Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V.

Datos Generales Número D-U-N-S: 81-176-1659 Nombre Comercial: MUEBLERIAS ARELL Y ESPAÑA RFC: MAR750202J90 Reg. Pat. IMSS: R1414401378 Dirección: Av. Reforma No. 5891 Col. Centro C.P. 44100 Guadalajara Jalisco México Teléfono(s): (+52) 33 31323300 (+52) 33 33323100 Fax: (+52) 33 31323318 E-Mail: arell@arell.com.mx / apedraza@arell.com.mx / jmedina@arell.com.mx Sitio Web: www.arell.com.mx Resumen Estructura Legal: Sociedad Anónima Promotora de Inversión de Capital Variable Año de Fundación: 1975 Actividad: Fabricación y mayorista de muebles para el hogar y oficina, servicios de diseño y decoración de interiores, tenedora de acciones SIC Primario: 25199900 Importa: Si Exporta: Si Empleados: 250 (Aquí) 750 (Total) Ejecutivo Principal: Alberto Pedraza González Presidente de Consejo

RESUMEN DE RIESGO Evaluación de Riesgo EMMA Score 3 Indicador de Riesgo 3 Rating D&B 5A3 D&B PAYDEX® 79 Rating Anterior 4A3 Antecedente Legal Antecedentes Legales Demandas Si Información de Pagos Registros de Pagos 8 Información de Directivos Directivos 14 Resumen Financiero Ventas 427,060,483 MXN 2017 Capital Contable 515,504,941 MXN 2017 Capital 400,000,000 MXN Condición Financiera Buena Razones Financieras Indice de Liquidez 2.44 Indice de Endeudamiento 0.25 Moneda Las cifras monetarias en este informe son representadas en Pesos Mexicanos (MXN) a menos que se indique otra cosa.

Evaluación de Riesgo

EMMA Score3	D&B Rating5A3 Capacidad Financiera 5A Basado en el capital contable Indicador de Riesgo 3 Limitado (ligeramente por encima del riesgo promedio)
El D&B Rating 5A3 indica: Capacidad financiera de MXN 511,490,000 O más según su capital contable Un Indicador de Riesgo que es Limitado (ligeramente por encima del riesgo promedio)

D&B Recomendación de crédito máximo

MXN 8,333,333

EMMA Score

Análisis de EMMA Score

En el EMMA Score de la investigada el impacto principal viene de los siguientes factores de riesgo: El total de pasivos tiene un impacto negativo en la calificación. De acuerdo a registros de D&B, el historial de pagos de esta empresa no tiene ningún pago vencido a más de 60 días. Las estadísticas sugieren que el riesgo de retraso en esta zona geográfica generalmente es bajo. De acuerdo a los registros de D&B, el historial de pagos puntuales tiene un impacto positivo en la calificación.

EMMA Score 3

Agrupación por Norma de la Industria

	SIC para el Grupo de la Industria	2519
	Descripción del Grupo de la Industria	Muebles para el hogar
	Valores del Cuartil para el EMMA Score en el Grupo de la Industria	Cuartil bajo 3 Media 4 Cuartil superior 9

Tabla de Riesgo de la Compañía Vs Normas de la Industria

Distribución del EMMA Score en la Base de Datos de D&B México

Matriz de Evaluación de Riesgo

PAYDEX	Rango de Riesgo
	Bajo (EMMA 1-3)	Medio (EMMA 4-7)	Alto (EMMA 8 - 10)
PAYDEX>=80	AA	BA	CA
80>PAYDEX>=60	AB (La investigada está en este grupo)	BB	CB
PAYDEX<60	AC	BC	CC

Interpretación y Análisis de la Matriz de Evaluación de Riesgo

Clasificaciones	Nivel de Riesgo	Descripción	Política de Crédito
Grupo de Calidad	AA->AB	El negocio es sólido, y las facturas se pagan a tiempo con una buena reputación de crédito.	Pueden concedérsele políticas de crédito favorables con aprobación automática.
Grupo de bajo riesgo	BA->BB->AC	El negocio es operado bajo poco riesgo, y existen algunos retrasos en sus hábitos de pago.	Se sugiere una política de crédito apropiada con algunas revisiones manuales.
Grupo de alto riesgo	CA->BC->CB	El negocio es operado bajo un alto riesgo, y existen algunos retrasos severos en sus hábitos de pago.	Se sugiere una política de crédito estricta con una revisión manual detallada.
Grupo de monitoreo	CC	El negocio funciona bajo alto riesgo o con una alta posibilidad de liquidación o quiebra, y las facturas no se pueden pagar a tiempo.	Evite las ventas a crédito. Se sugiere un acuerdo de contado.

*Los niveles de riesgo se listan en orden de menor a mayor.

Según la Matriz de Evaluación de Riesgo, la investigada está evaluada como AB, es decir, que la investigada corresponde al grupo de calidad: El nivel de riesgo de la investigada es bajo, lo que revela que su riesgo de negocios es relativamente más bajo que el nivel promedio entre todas las empresas mexicanas; El PAYDEX® de la relación investigada/industria indica que existen algunos atrasos en sus hábitos de pagos. Sin embargo, el tiempo y la cantidad del retraso es relativamente aceptable, así que su comportamiento de pago atrasado no es severo; La investigada es una compañía de calidad alta debido a su operación sólida, bajo nivel de riesgo y buena reputación de crédito. Aún cuando la investigada/industria tiene algunos atrasos en los pagos a corto plazo, lo que podría ser causado por las características específicas de la industria, aún se le recomienda que se le concedan políticas de crédito relativamente favorables.

D&B Paydex

El D&B Paydex es un único indicador de desempeño de pagos, ponderado por el valor monetario de las experiencias de pago como lo reporta D&B a través de las referencias de crédito. Si usted requiere una mayor explicación o tiene más preguntas sobre el Paydex, entonces por favor refiérase a la sección de Apéndices para ver los detalles sobre cómo contactar a su Centro de Atención a Clientes D&B local.

Paydex para esta Empresa 79 Este negocio tiene un paydex más alto que su industria.

Paydex para esta Industria 70 Nombre de la Industria: Tenedoras de acciones Media de lndustria: 70 Cuartil Superior/Inferior:  80/63 Basado en: 211 Empresas

Tendencia Anual del D&B Paydex comparado con la Industria

La siguiente tabla muestra el D&B Paydex para este negocio (línea amarilla) comparado contra la industria de Tenedoras de acciones, basada en el código SIC 6719 (línea azul). El área sombreada en azul es una medida de dispersión estadística y representa el desempeño de quienes pagan dentro del rango de los dos medios cuartiles de todos los que participan en la industria.

Está basado en los pagos recopilados en los últimos 24 meses.

Resumen de Referencias de Pagos (USD)

Rango de Pagos	No. de Exp.	Valor Total	No Vencido	1-30 Días	31-60 Días	61-90 Días	91+ Días
>= 2,000,000	0	0	0%	0%	0%	0%	0%
200,000 - 1,999,999	0	0	0%	0%	0%	0%	0%
100,000 - 199,999	0	0	0%	0%	0%	0%	0%
20,000 - 99,999	5	280,700	88%	12%	0%	0%	0%
10,000 - 19,999	1	16,139	100%	0%	0%	0%	0%
< 10,000	26	165,015	86%	14%	0%	0%	0%
TOTAL	32	461,854	88%	12%	0%	0%	0%

Los valores en USD presentadas arriba pueden ser el resultado de la conversión de valores a MXN ó a otro tipo de moneda para facilitar su interpretación.

Referencias Comerciales de Pago

D&B obtiene referencias de pagos de proveedores locales e internacionales. Las siguientes referencias podrían provenir de una o de ambas fuentes. Las cantidades podrán haber sido redondeadas a la cifra más cercana dentro del rango.

Fecha	Comentario de Pago	Moneda	Crédito Mayor	Saldo Actual	Saldo Vencido	Términos de Pago	Ultima Venta
Sep. 03, 2018	Ptl	MXN	60,000	0	0	30	-
Sep. 03, 2018	Ptl	USD	45,000	0	0	30	-
Sep. 03, 2018	Ptl/Lent 8	MXN	80,000	0	0	30	-
Sep. 03, 2018	Ptl	MXN	60,000	0	0	30	-
Sep. 03, 2018	Ptl/Lent 8	USD	35,000	0	0	30	-
Sep. 03, 2018	Ptl	MXN	40,000	0	0	30	-
Sep. 03, 2018	Ptl	MXN	120,000	0	0	30	-
Ago. 03, 2018	Ptl	MXN	100,000	0	0	30	-

Las referencias de pagos contenidas en este reporte pudieron ser obtenidas de la misma fuente en diferentes meses y monedas. En algunas ocasiones, los pagos vencidos pueden ser el resultado de disputas sobre mercancías, facturas perdidas, etc.

Factores de Riesgo

Los siguientes parámetros y variables macroeconómicas pueden influir en la toma de decisiones con los socios comerciales en México.

En el primer semestre del presente año, la tasa de interés interbancaria a 28 días cerró en 8.1004%, mientras que la tasa objetivo quedó situada en 7.75%, lo cual beneficia a la inversión financiera y al sector bancario. Por otra parte, el tipo de cambio frente al dólar ha presentado fluctuaciones con máximos de 20.7 pesos, aunque el banco central lo ha mantenido entre 17 y 20 pesos. Gracias a las medidas implementadas por el Banco de México, se ha logrado disminuir el nivel de inflación que se presentaba el año pasado, el cual cerró este semestre con una inflación anual de 4.51%. Cabe señalar que el banco central busca que éste se acerque, a lo largo de este año, al 3% objetivo, y se pronostica que para 2019 ya se estará en niveles cercanos.

El gobierno mexicano sigue con la implementación de reformas económicas, estructurales y financieras que buscan el crecimiento de la economía, lo cual fomenta el comercio y las inversiones privadas y financieras en el país. Esto se ve reflejado en el Índice Competitivo Global del Foro Mundial Económico (edición 2017-2018), donde México ocupa el lugar número 51 de los 137 países analizados. Además, en el Índice de Facilitación del Comercio ocupa el puesto número 10 de las economías con un mercado más abierto, puesto que facilita el flujo de mercancías, gracias a que a la fecha cuenta con 12 tratados de libre comercio con 46 países, así como 32 acuerdos para la promoción y protección de inversiones y 9 acuerdos de alcance limitado. Dentro de los tratados más importantes están el Tratado de Libre Comercio con la Unión Europea, el Acuerdo Latinoamericano de Integración (ALADI), el Tratado de Asociación Transpacífico (TPP) y el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN). Sin embargo, este último ha traído incertidumbre al país, ya que su renegociación se ha prolongado por bastante tiempo y por un camino incierto

Por otro lado, el comercio interno tiene expectativas favorables, como indica la Encuesta Mensual de Opinión Empresarial, donde se muestra que el comportamiento de las variables relevantes de los sectores Manufacturero, de la Construcción y del Comercio ha incrementado el nivel de confianza empresarial, lo que trae mayor rentabilidad dentro del mercado mexicano. Aunado a esto, el cambio de presidencia puede generar incertidumbre en los mercados y en la economía del país, por lo que monitorear estos parámetros será importante por los efectos que tienen en la economía en general y la afectación que tendrán sobre las relaciones comerciales con las empresas de este país.

Investigación Financiera

Un análisis realizado por D&B México, muestra que solamente el 0.1% de las compañías en México presentan su balance anual en alguna fuente de libre acceso. Sin embargo, a través de procesos internos y fuentes locales, D&B México libera el 32% de sus Reportes de Información de Negocios (BIR) con información financiera relevante.

Demandas

La(s) siguiente(s) demanda(s) fueron encontradas en nuestra base de datos

Fecha:	Nov. 14, 2016
Tipo de Juicio:	Solicitud Quiebra
No. Expediente:	2255/2016
Juzgado:	8
Secretaría:	A
Ciudad:	México
Estado:	Ciudad de México
Demandado:	Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V.
Demandante:	Muebles del Norte, S. de R.L. de C.V.

Fecha:	Feb. 28, 2016
Tipo de Juicio:	Solicitud Quiebra
No. Expediente:	28130/2016
Juzgado:	9
Ciudad:	León
Estado:	Guanajuato
Demandado:	Muebles Arell, S.A. de C.V.
Otro demandado:	y otro(s)
Demandante:	Centro Inmobiliario Ibáñez, S.A. de C.V.

Fecha:	Ene. 12, 2017
Tipo de Juicio:	Solicitud Quiebra
No. Expediente:	8600/2017
Juzgado:	3
Ciudad:	Hermosillo
Estado:	Sonora
Demandado:	Muebles Arell, S.A. de C.V.
Otro demandado:	y otro(s)
Demandante:	Industrial Mueblera Nueva Era, S.A.P.I. de C.V.

Fecha:	Nov. 04, 2016
Tipo de Juicio:	Solicitud Quiebra
No. Expediente:	2348/2015
Juzgado:	4
Ciudad:	Culiacán
Estado:	Sinaloa
Demandado:	Muebles Arell, S.A. de C.V.
Demandante:	Nacional de Muebles, S. de R.L. de C.V.
Comentarios:	Controversia de arrendamiento

La(s) Demanda(s) reportada(s) bajo este rubro, puede(n) haber sido pagada(s), terminada(s), ó solucionada(s) antes de la fecha en que este reporte fuera elaborado.

La(s) Demanda(s) arriba citada(s), ha(n) sido recopilada(s) del boletín judicial de México, D.F. y/o del interior del país, diario oficial de la federación, de los registros públicos de la propiedad, así como de fuentes especializadas. Por lo que no nos responsabilizamos por errores, homónimos ó confusiones, etc. que se hayan presentado en la fuente original.

Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V. Actualmente tiene cuentas en el(los) siguiente(s) banco(s):

Nombre:	BBVA BANCOMER, S.A.
Ubicación:	Guadalajara, Jalisco, México
Cuenta No.:	1234567890 (MXP) 8521473690 (USD)
Sucursal:	Chapultepec

Nombre:	BANAMEX, S.A.
Ubicación:	Guadalajara, Jalisco, México
Cuenta No.:	159753 (MXP) 456852137 (USD)
Sucursal:	Metropolitana

Nombre:	HSBC MEXICO, S.A.
Ubicación:	Guadalajara, Jalisco, México
Cuenta No.:	124863984 (MXP) 798465123 (USD)
Sucursal:	Florencia

Nombre:	BANORTE, S.A.
Ubicación:	Guadalajara, Jalisco, México
Cuenta No.:	11458632 (MXP) 18465231 (USD)
Sucursal:	Juárez

Nombre:	BANCO SANTANDER, S.A.
Ubicación:	México, Ciudad de México, México
Cuenta No.:	46243672
Sucursal:	Polanco

Nombre:	CITIBANK, N.A.
Ubicación:	New York, New York, Estados Unidos de América
Sucursal:	Local

Reporte de la Investigación

Con fecha Sep. 03, 2018 durante la investigación actual Lic. Javier Medina Mondragón, Director de Administración y Finanzas, facilitó estados financieros (firmado(s)) al Dic. 31, 2017. Cifras en MXN.

Las ventas de Ene. 01, 2018 a Jul. 31, 2018 durante 7 meses alcanzan un total de $222,679,215 MXN.

El pronóstico de ventas para 2018 es $381,735,797 MXN.

De la misma fuente se obtuvo información financiera parcial al 31 de Julio de 2018. La información financiera 2017 corresponde al dictamen emitido por el despacho PriceWaterhouseCoopers, S.C..

Antecedentes

Establecida como Sociedad Anónima Promotora de Inversión de Capital Variable en Ago. 02, 2016 escritura 65782 registrada en la Notaría 14 Lic. Constancio Hernández Allende, inscrita en el Registro Público de la Propiedad Sección Comercio en Guadalajara, Jalisco. Folio Mercantil 127580.

Duración de 99 años.

Fue fundada en 1975.

Empresa establecida

Bajo este régimen desde 2016.

Bajo esta razón social desde 1990.

Estatus activo.

Objeto

Objeto: Fabricación, compra, venta, distribución, representación, diseño y comercialización de todo tipo de muebles y artículos eléctricos para el hogar, control, adquisición, distribución de acciones y valores, así como todo acto de comercio relacionado con el ramo. Prestación de toda clase de servicios de diseño y decoración de interiores.

Fusión

El negocio reportado se fusionó con Mueblería La Fortuna, S.A. de C.V. (cese de operaciones), en Mar. 05, 2005.

Cambios

Razón social original: Muebles O Carvalliño, S.A.. Inscrita en Folio Mercantil No. 127580, escritura 6514, fundada en Feb. 02, 1975.

Con fecha May. 07, 1983, se registró un cambio de razón social y/o estructura legal a Muebles O Carvalliño, S.A. de C.V., inscrita bajo Escritura Pública . Folio mercantil 127580, escritura 89102, libro 1, otorgada por el Lic. Constancio Hernández Allende, Notaría No. 14

Con fecha Ago. 20, 1990, se registró un cambio de razón social y/o estructura legal a Muebles Arell, S.A. de C.V., inscrita bajo Escritura Pública . Folio mercantil 127580, escritura 53871, otorgada por el Lic. Constancio Hernández Allende, Notaría No. 14

Con fecha Ago. 02, 2016, se registró un cambio de razón social y/o estructura legal a Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V., inscrita bajo Escritura Pública . Folio mercantil 127580, escritura 65782, otorgada por el Lic. Constancio Hernández Allende, Notaría No. 14

Capital Social

Capital Social:

$400,000,000 MXN El capital está dividido en 400,000 acciones de $1,000 MXN cada una.

Capital Social Inicial:

$7,500 MXN

Distribución de Acciones:

La distribución de Capital es la siguiente:

Accionistas	Cantidad de acciones	% Capital
OPERADORA CIAL D&B, S.A. DE C.V.	396,000	99%
Lic. Alberto Pedraza González	2,000	0.50%
C.P. Pablo Andrés Jara Fernández	2,000	.50%

Representante Legal

Poder notarial asignado al presidente y el director general quienes con su firma obligan y representan a la empresa.

Controladora

La investigada es subsidiaria de:

Nombre:	Operadora CIAL D&B, S.A. de C.V.
D-U-N-S:	82-207-5198
Ubicación:	Durango No. 263 Piso 5, México, Ciudad de México, México
Detalles:	Porcentaje de participación: 99% Año de Fundación: 1970

La controladora es una subsidiaria de:

Nombre:	Adriana, Inc
D-U-N-S:	12-345-6789
Ubicación:	Dallas, Texas, Estados Unidos de América

Subsidiarias

Las principales son:

Nombre:	Inmobiliaria Mueblera de Colombia, S.A. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3317
Ubicación:	Mérida, Yucatán, México
Detalles:	Porcentaje de participación: 99.99% Año de Fundación: 2000 Actividad: Servicios inmobiliarios Relaciones Intercompañías: convenios de arrendamiento Estatus Legal: activo

Nombre:	Invernaderos Hidropónicos de Puebla, S. de R.L. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3318
Ubicación:	San Pedro Cholula, Puebla, México
Detalles:	Porcentaje de participación: 75% Año de Fundación: 2006 Actividad: Cultivo de vegetales hidropónicos Estatus Legal: activo

Nombre:	Servicios Corporativos La Comercial, S.C.
D-U-N-S:	81-759-3319
Ubicación:	México, Ciudad de México, México
Detalles:	Porcentaje de participación: 60% Año de Fundación: 1999 Actividad: Servicios administrativos y de recursos humanos Relaciones Intercompañías: servicios administrativos y recursos humanos Estatus Legal: activo

Afiliadas

Las principales son:

Nombre:	Comercializadora Arell, S.A. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3310
Ubicación:	Francisco I. Madero No. 278, México, Ciudad de México, México
Detalles:	Año de Fundación: 1975 Actividad: Detallista de muebles Relaciones Intercompañías: ventas intercorporativas Estatus Legal: activo

Nombre:	Arell del Norte, S.A. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3311
Ubicación:	Pino Suárez No. 4815, Monterrey, Nuevo Leon, México
Detalles:	Año de Fundación: 1999 Actividad: Detallista de artículos eléctricos para el hogar Relaciones Intercompañías: ventas intercorporativas Estatus Legal: activo

Nombre:	Arell Inmobiliaria, S.A. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3313
Ubicación:	Av. Hidalgo No. 263, Puebla, Puebla, México
Detalles:	Año de Fundación: 1975 Actividad: Servicios inmobiliarios Relaciones Intercompañías: convenios de arrendamiento Estatus Legal: activo

Nombre:	Administraciones Arell, S.C.
D-U-N-S:	81-759-3314
Ubicación:	Av. Corregidora No. 140, Guadalajara, Jalisco, México
Detalles:	Año de Fundación: 1985 Actividad: Servicios administrativos Relaciones Intercompañías: servicios administrativos y contabilidad Estatus Legal: activo

Nombre:	Transarell, S.A. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3315
Ubicación:	Paseo de los Laureles No. 98, Zapopan, Jalisco, México
Detalles:	Año de Fundación: 2015 Actividad: Servicio de transporte de carga Relaciones Intercompañías: ventas intercorporativas Estatus Legal: activo

Nombre:	Bodegas y Almacenes Arell, S. de R.L. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3316
Ubicación:	Quinta de las Rosas No. 3, Tlalnepantla de Baz, Estado de Mexico, México
Detalles:	Año de Fundación: 2014 Actividad: Servicio de almacenamiento en general Relaciones Intercompañías: ventas intercorporativas Estatus Legal: activo

Nombre:	Alberto Pedraza González
Puesto:	Presidente de Consejo

Nombre:	Pablo Andrés Jara Fernández
Puesto:	Secretario

Nombre:	José Angel Díaz García
Puesto:	Tesorero

Nombre:	Enrique de la Cruz Ramírez
Puesto:	Director General

Nombre:	Raymundo Alvarado Méndez
Puesto:	Comisario

Nombre:	Javier Medina Mondragón
Puesto:	Director de Administración y Finanzas

Nombre:	Mario Castañeda Molina
Puesto:	Gerente Administrativo

Nombre:	Nicolás Gaytán Castro
Puesto:	Gerente de Contabilidad

Nombre:	Carlos Hernández González
Puesto:	Gerente de Planta

Nombre:	Isabel Ventura Gutiérrez
Puesto:	Gerente de Ventas

Nombre:	Mónica Aguilar Cervantes
Puesto:	Gerente de Servicios Generales

Nombre:	Mariana Vallejo Franco
Puesto:	Gerente de Recursos Humanos

Nombre:	Elías Alanís Cosme
Puesto:	Gerente Jurídico

Nombre:	Roberto Gómez Zaldívar
Puesto:	Contador General

Actividad

Fabricación y mayorista de muebles para el hogar y oficina, servicios de diseño y decoración de interiores, tenedora de acciones.

La titular opera como una tenedora de acciones para un grupo de empresas dedicadas al servicio de personal e inmobiliario

Producción

Opera al 85% de su capacidad. Trabaja 24 horas en 3 turno(s) diarios.

Mercado

En el pa¡s, la investigada es considerada como una empresa mediana en su ramo. La competencia en la zona es fuerte.

Vehículos y Equipo

La investigada posee vehículos para uso de la firma.

Vehículos incluyendo:

Cantidad	Tipo	Marca/Modelo	Año	Capacidad de Carga
1	camiones	INTERNATIONAL	2014
1	camiones	KENWORTH	2013
1	camiones	KENWORTH	2012
1	camiones	FREIGHTLINER	2014
3	camionetas	FORD	2018
3	automóvil(es)	NISSAN ALTIMA	2016
1	automóvil(es)	CHEVROLET AVEO	2018
1	automóvil(es)	SEAT TOLEDO	2017
1	automóvil(es)	CHEVROLET VECTRA	2017
1	camiones	MAZDA 6	2018

La compañía utiliza equipo propio:

Cantidad	Tipo de Equipo
-	mobiliario de oficina
-	equipo de cómputo
-	maquinaria y equipo industrial

Marcas Registradas

Distribuye bajo 9 marca(s) registrada(s).

Marca(s) incluyendo: "IEM", "GE", "SONY", "LG", "ACROS", "SAMSUNG", "DAEWOO", "MABE", "BLACK & DECKER",

Ventas

Vende principalmente en:todo el país y el exterior

Términos de venta:

Vende a través de personal propio.

Vende al sector privado, 90%.

Vende al gobierno, 10%.

Las ventas se mantienen a lo largo de todo el año

Clientes Principales

Vende principalmente a:

Nombre	%	Ubicación
FABRICANTES REGIOS DE MUEBLES, S.A. DE C.V.	3	Monterrey, Nuevo Leon, México
MUEBLES FINOS PARA EL HOGAR, S.A. DE C.V.	2	Guadalajara, Jalisco, México
MUEBLERIA FORTUNA, S.A. DE C.V.	3	León, Guanajuato, México
COMERCIALIZADORA ARELL, S.A. DE C.V.	2	México, Ciudad de México, México
ARELL DEL NORTE, S.A. DE C.V.	2	Monterrey, Nuevo Leon, México
GOBIERNO DEL ESTADO DE JALISCO	2	Guadalajara, Jalisco, México
GOBIERNO DE LA CIUDAD DE MEXICO	1	México, Ciudad de México, México
GOBIERNO DEL ESTADO DE NUEVO LEON	1	Monterrey, Nuevo Leon, México
SECRETARIA DE DESARROLLO SOCIAL	3	México, Ciudad de México, México
PETROLEOS MEXICANOS	2	México, Ciudad de México, México
ALMACEN NACIONAL DE APARATOS PARA EL HOGAR, S.A. DE C.V.	2	Hermosillo, Sonora, México
SURTIDOR MEXICANO DEL HOGAR, S.A. DE C.V.	3	Culiacán, Sinaloa, México
CIA. COMERCIAL DON TOÑO, S. DE R.L. DE C.V.	2	Aguascalientes, Aguascalientes, México

Compras

Compra a 800 proveedores.

75% de sus compras las hace con proveedores nacionales; los términos de pago son 30, 45 a 60 días.

25% de compras las hace con proveedores extranjeros; términos de pago de 30, 60 a 90 días.

Importa desde:

Compra principalmente a:

MADERAS Y TRIPLAY DEL NORTE, S.A. DE C.V.

TORNILLOS Y DERIVADOS METALICOS, S.A. DE C.V.

HERRAJES NACIONALES DE MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.

LAMINADOS DE ALTA CALIDAD, S. DE R.L. DE C.V.

MADERAS Y LAMINADOS DE MONTERREY, S. DE R.L. DE C.V.

TRIPLAY MUEBLERO NACIONAL, S.A. DE C.V.

MADERAS NACIONALES DE ALTA CALIDAD, S.A. DE C.V.

FORESTAL DEL NUEVO MILENIO, S.A. DE C.V.

MADERAS FINAS DEL SUR, S.A.C.

FORESTAL DO BRASIL, S.A.

LAMINADOS SUDAMERICANOS, LTD

MADERAS DEL RIO DE LA PLATA, S.A.

Empleados

Total 750.

Empleados en la ubicación actual: 250.

Hasta un máximo número de empleados de 850.

Empleados incluyendo:

Seguros

La compañía está asegurada con:

Compañía Aseguradora	Ubicación	Cobertura (% del total de la cobertura)	Riesgo
AXA SEGUROS, S.A. DE C.V.	Guadalajara, Jalisco, México	100% Cobertura equipo de transporte por 45,000,000 MXN
MAPFRE MEXICO, S.A.	Guadalajara, Jalisco, México	100% Cobertura equipo de transporte por 8,000,000 MXN
SEGUROS INBURSA, S.A.	Guadalajara, Jalisco, México	100% Cobertura equipo de transporte por 4,500,000 MXN
GRUPO NACIONAL PROVINCIAL, S.A.B.	Guadalajara, Jalisco, México	100% Cobertura daños maliciosos por 6,500,000 MXN	daños maliciosos
PRIMERO FIANZAS, S.A. DE C.V.	Guadalajara, Jalisco, México	100% Cobertura fianzas	fianzas
AFIANZADORA ASERTA, S.A. DE C.V.	Guadalajara, Jalisco, México	100% Cobertura fianzas	fianzas

Sucursales

La investigada mantiene 8 sucursal(es).

Estas son algunas de ellas:

Nombre:	Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3321
Ubicación:	Madero No. 100, Col. Moderna, Monterrey, Nuevo Leon, México
Detalles:	Mantiene planta y almacén.Hay 145 empleado(s) en esta ubicación.

Nombre:	Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V.
Ubicación:	Manantiales No. 50, Col. Juan Escutia, México, Ciudad de México, México
Detalles:	Mantiene planta y almacén.Hay 145 empleado(s) en esta ubicación.

Nombre:	Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3322
Ubicación:	Salamanca No. 30, Col. Los Balcones, León, Guanajuato, México
Detalles:	Mantiene planta y almacén.Hay 130 empleado(s) en esta ubicación.

Nombre:	Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3323
Ubicación:	Av. Centenario No. 154, Centro, Puebla, Puebla, México
Detalles:	Mantiene oficina de ventas.Hay 13 empleado(s) en esta ubicación.

Nombre:	Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3324
Ubicación:	Av. del Maestro No. 73, Col. Jardines de la Hacienda, Mérida, Yucatán, México
Detalles:	Mantiene oficina de ventas.Hay 13 empleado(s) en esta ubicación.

Nombre:	Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3325
Ubicación:	Av. 5 de Febrero No. 278, Col. Centro, Veracruz, Veracruz, México
Detalles:	Mantiene oficina de ventas.Hay 14 empleado(s) en esta ubicación.

Nombre:	Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3326
Ubicación:	Francisco Villa No. 71, Col. Centro, Tijuana, Baja California Norte, México
Detalles:	Mantiene oficina de ventas.Hay 13 empleado(s) en esta ubicación.

Nombre:	Muebles Arell, S.A.P.I. de C.V.
D-U-N-S:	81-759-3327
Ubicación:	Av. 16 de Septiembre No. 14, Col. Centro, Morelia, Michoacan, México
Detalles:	Mantiene oficina de ventas.Hay 12 empleado(s) en esta ubicación.

Dirección Anterior

Av. Antonio Díaz Soto y Gama No. 143 Ricardo Flores Magón C.P. 44240 Guadalajara, Jalisco México

Dirección Postal

P.O. Box Durango No. 263
Cuauhtémoc
06700 México, Ciudad de Mexico
México

Dirección Fiscal

Durango No. 263 Piso 5
Col. RomaCuauhtémoc
C.P. 06700 México, Ciudad de Mexico
México

Ubicación

En esta dirección la investigada mantiene las oficinas administrativas, planta y almacén, ocupando un local en propiedad de 5,000 metros cuadrados.

La investigada posee instalaciones de 3,800 metros cuadrados en piso(s) 4 en un edificio de 4 piso(s).

Cifras Comparativas (MXN)

	Fiscal Consolidado Dic. 31, 2015 Unidades MXN	Fiscal Consolidado Dic. 31, 2016 Unidades MXN	Fiscal Consolidado Dic. 31, 2017 Unidades MXN
Activo Circulante	230,287,184	235,059,388	260,686,275
Pasivo Circulante	102,523,202	90,236,308	106,746,568
Capital de Trabajo	127,763,982	144,823,080	153,939,707
Activo Fijo	356,283,114	342,974,119	383,738,191
Capital contable o Patrimonio	466,115,674	470,871,278	515,504,941
Ventas Netas	410,295,048	399,121,947	427,060,483
Utilidad (Pérdida) Neta	18,771,626	16,477,527	20,315,664
Margen de Utilidad	4.58 %	4.13 %	4.76 %

Balance General (MXN)

Activo			Fiscal Consolidado Dic. 31, 2017 Unidades MXN
Caja y Bancos			146,993,270
Impuestos a Favor			63,256
Intercompañía			2,045,101
Inventario			43,868,936
Otros Activos Circulantes			2,249,958
Clientes			65,465,754
Activo Circulante			260,686,275
Activo Diferido			10,303,787
Activo Fijo			373,434,404
Total Activo			644,424,466

Pasivo			Fiscal Consolidado Dic. 31, 2017 Unidades MXN
Cuentas por Pagar			39,612,468
Impuestos por Pagar			10,743,619
Otros Pasivos Circulantes			14,126,114
Anticipo a Clientes			37,353,068
Préstamos Bancarios			4,911,299
Pasivo Circulante			106,746,568
Pasivo Fijo			22,172,957
Total Pasivo			22,172,957
Capital Social			400,000,000
Resultado de Ejercicio			20,315,664
Resultado de Ejercicio Anterior			95,189,277
Total Pasivo y Capital			644,424,466

Estado de Resultados (MXN)

			Fiscal Consolidado De Ene. 01, 2017 a Dic. 31, 2017 Unidades MXN
Ventas Netas			427,060,483
Ventas Netas			427,060,483
Costo de Ventas			297,636,307
Costo de Mercancia Vendida			297,636,307
Ingreso Bruto			129,424,176
Gastos de Operación			111,566,427
Gastos Operativos totales			111,566,427
Resultado de la Operación			17,857,749
Gastos Financieros			-3,359,961
Ingresos Financieros			6,419,263
Utilidad (Pérd.) en Cambios			-601,387
Ingresos no Operativos			2,457,915
Utilidad Antes de Imp./Prov.			20,315,664
Utilidad (Pérdida) Neta			20,315,664

Razones Financieras (MXN)

			Dic. 31, 2017
RENDIMIENTO
Margen de Utilidad			4.76 %
Resultado Neto / Activo Total			3.15 %
Retorno de Capital			3.94 %
ACTIVIDAD
Rotación de Activos			0.66 veces
Rotación de Activos a Largo Plazo			1.11 veces
Periodo Promedio de Cobranza			55.19 días
APALANCAMIENTO
Pasivo Total a Activo Total			20.01 %
Indice de Endeudamiento			0.25 veces
LIQUIDEZ
Indice de Solvencia			2.44 veces
Activo Circ. - Inventarios a Pasivo Circ.			2.03 veces
Indice de liquidez: Activo Total / Pasivo Total			5.00 veces
Capital contable / Pasivo Total			4.00 veces
Capital contable / Pasivo Circulante			4.83 veces

Estados Financieros Parciales

Balance General (MXN)

Activo			Provisional Consolidado Jul. 31, 2018 Unidades MXN
Caja y Bancos			149,933,135
Impuestos a Favor			69,582
Intercompañía			2,229,160
Inventario			46,062,383
Otros Activos Circulantes			2,384,954
Clientes			72,012,329
Activo Circulante			272,691,543
Activo Diferido			10,633,509
Activo Fijo			377,168,749
Total Activo			660,493,801

Pasivo			Provisional Consolidado Jul. 31, 2018 Unidades MXN
Cuentas por Pagar			43,573,715
Impuestos por Pagar			11,689,057
Otros Pasivos Circulantes			14,973,681
Anticipo a Clientes			38,100,130
Préstamos Bancarios			5,058,638
Pasivo Circulante			113,395,221
Pasivo Fijo			23,059,875
Total Pasivo			23,059,875
Capital Social			400,000,000
Resultado de Ejercicio			8,533,764
Resultado de Ejercicio Anterior			115,504,941
Total Pasivo y Capital			660,493,801

Estado de Resultados (MXN)

			Provisional Consolidado De Ene. 01, 2018 a Jul. 31, 2018 Unidades MXN
Ventas Netas			222,679,215
Ventas Netas			222,679,215
Costo de Ventas			156,854,334
Costo de Mercancia Vendida			156,854,334
Ingreso Bruto			65,824,881
Gastos de Operación			58,466,386
Gastos Operativos totales			58,466,386
Resultado de la Operación			7,358,495
Gastos Financieros			-1,929,575
Ingresos Financieros			3,431,096
Utilidad (Pérd.) en Cambios			-326,252
Ingresos no Operativos			1,175,269
Utilidad Antes de Imp./Prov.			8,533,764
Utilidad (Pérdida) Neta			8,533,764

Razones Financieras (MXN)

			Jul. 31, 2018
RENDIMIENTO
Margen de Utilidad			3.83 %
Resultado Neto / Activo Total			1.29 %
ACTIVIDAD
Rotación de Activos			0.34 veces
Rotación de Activos a Largo Plazo			0.57 veces
Periodo Promedio de Cobranza			116.42 días
APALANCAMIENTO
Pasivo Total a Activo Total			20.66 %
Indice de Endeudamiento			0.26 veces
LIQUIDEZ
Indice de Solvencia			2.40 veces
Activo Circ. - Inventarios a Pasivo Circ.			2 veces

La compañía posee una fuerte estructura financiera, presentado una recuperación de sus ingresos y utilidades, en comparación al ejercicio 2016, así como un aumento de sus principales partidas contables, derivado de nuevas líneas de mercado y a la capitalización de sus socios, manteniéndose como una empresa líder en el mercado, como resultado de su vasta experiencia y su presencia relevante en su ramo. Como resultado de la diversificación de sus actividades, su dependencia de una fuente de ingresos única es prácticamente nula, sustentado lo anterior en la posesión de clientes de renombre a nivel nacional y una amplia cartera de proveedores, lo cual garantiza el abastecimiento oportuno de sus insumos operativos. En relación a sus pagos a proveedores, es importante destacar que aun cuando presenta algunos atrasos, los mismos no repercuten de manera significativa en su comportamiento general, ya que la gran mayoría de sus proveedores lo catalogan de puntal. Asimismo las incidencias legales que registra no representan un riesgo significativo para la empresa a nivel operativo o económico. Es importante destacar que a raíz de cambios en los procedimientos operativos y contables, la empresa presenta un incremento de 7% en sus ingresos y en su resultado anual, así como índices de endeudamiento, liquidez y solvencia óptimos..

Servicio al Cliente

Si usted requiere cualquier información adicional o tiene cualquier pregunta, por favor contacte a su Centro de Servicio al Cliente local. Suscriptores de México, por favor contacten a:

Dun & Bradstreet de México, S.A. de C.V.

Durango 263, 5° Piso

Col. Roma

06700 México, D.F.

Tel: +52 (55) 5229-6900

Fax: +52 (55) 5514-7502

Email: cscmex@dnb.com

Website: www.dnb.com/mx

D&B MÉXICO EMMA Score

D&B EMMA Score Emerging Market Mediation Alert Score (Puntuación de Alerta para Mediación en Mercados Emergentes) es un modelo de evaluación de riesgo desarrollado para países en mercados emergentes, que da como resultado una puntuación. Ésta es desarrollada con un enfoque de perfil de datos y modelado estadístico, que predice la posibilidad de que un negocio esté en estado de riesgo de inestabilidad o desconfianza como puede ser una situación financiera crítica, atraso en pagos, inventario obsoleto, estado operacional anormal, etc.

El EMMA Score le proporciona una rápida evaluación de la situación de riesgo de un negocio, y utilizado con información adicional, le permite tomar mejores decisiones de riesgo.

El EMMA Score está basada en una escala del 1 al 10, donde 1 representa el riesgo más bajo y 10 el más alto.

El EMMA Score para México inicialmente se ha introducido en 2012, derivado de un análisis muestra de miles de registros de compañías. Cuando se usa el Score para tomar decisiones individuales con solicitantes, una versión personalizada de esta tabla basada en un análisis del Score contra la cartera de cuentas de su cliente es recomendada. No necesariamente significa que hacer negocios con una compañía que tiene asignado un Score de riesgo alto, resultará en un incremento de riesgo. El EMMA Score para México está calibrado normalmente siguiendo la Metodología de Modelado Global de D&B que captura el cambio ambiental en los negocios en México a causa de los cambios macroeconómicos y eventos sistemáticos particulares.

Comentario del EMMA Score de México

Rango de Riesgo	EMMA Score	% de Reportes en la Base de Datos de México		Comentario
Scores de Bajo Riesgo	1-3	28.27 %		Rango de Riesgo Bajo
Scores de Riesgo Medio	4-7	29.58 %		Rango de Riesgo Medio
Scores de Alto Riesgo	8-10	42.15 %		Rango de Riesgo Alto

Los Conductores Clave para el EMMA Score incluyen los siguientes:

Información de Negocios Estructura Legal Ubicación Número de Empleados Si la compañía tiene una Parent Industria

Registro Público Eventos legales - demandas Información Financiera Pasivo Total Razones Financieras Información de Pagos Datos de Atraso en Pagos

Aplicación del EMMA Score

• Bajo EMMA Score - Puede proceder con el procesamiento de la solicitud de manera rápida con mínimas o ninguna revisión manual dependiendo de la extensión del análisis de validación del score.
• Medio EMMA Score - Scores de Riesgo Medio - Se recomienda una revisión manual de la solicitud basada en la capacidad del solicitante, su política interna y su tolerancia al riesgo.
• Alto EMMA Score - Scores de Riesgo Alto - Requieren una cuidadosa revisión manual de un potencial rechazo o aprobación, dependiendo de la capacidad del solicitante, su política interna y su tolerancia al riesgo.

Interpretación y Análisis de la Matriz de Evaluación de Riesgo

Clasificaciones	Nivel de Riesgo	Descripción	Política de Crédito
Grupo de Calidad	AA->AB	El negocio es sólido, y las facturas se pagan a tiempo con una buena reputación de crédito.	Pueden concedérsele políticas de crédito favorables con aprobación automática.
Grupo de bajo riesgo	BA->BB->AC	El negocio es operado bajo poco riesgo, y existen algunos retrasos en sus hábitos de pago.	Se sugiere una política de crédito apropiada con algunas revisiones manuales.
Grupo de alto riesgo	CA->BC->CB	El negocio es operado bajo un alto riesgo, y existen algunos retrasos severos en sus hábitos de pago.	Se sugiere una política de crédito estricta con una revisión manual detallada.
Grupo de monitoreo	CC	El negocio funciona bajo alto riesgo o con una alta posibilidad de liquidación o quiebra, y las facturas no se pueden pagar a tiempo.	Evite las ventas a crédito. Se sugiere un acuerdo de contado.

*Los niveles de riesgo se listan en orden de menor a mayor.

La Matriz de Evaluación de Riesgo es la herramienta para visualizar el panorama de riesgo de la empresa combinando el EMMA Score y el PAYDEX®. El EMMA Score predice el nivel de riesgo de la empresa. Adicionalmente, PAYDEX® identifica los factores internos que causan riesgo basados en los registros de pagos de la compañía. Como resultado, la matriz de evaluación muestra un análisis más profundo de la empresa que es comparable con otras empresas con EMMA Score similar.

Se recomienda utilizar el EMMA Score y la Matriz de Evaluación de Riesgo junto con datos internos como la política de evaluación de su compañía y la retroalimentación directa de la gente que contacta a la empresa a evaluar. Con esta información, Usted podrá tomar sus decisiones de riesgo con más confianza.

Glosario del D&B Rating

Los siguientes ratings están disponibles para las empresas en México:

D&B Rating - The D&B® Rating en México consiste en 2 partes, el Indicador de Capacidad Financiera y el Indicador de Riesgo. El Indicador de Capacidad Financiera se basa en el Capital Contable del balance fiscal más reciente. La tabla a continuación contiene los valores para el D&B Rating en México.

Indicador de Capacidad Financiera

	Rango MXN		Composición del Riesgo Crediticio
Capital Contable	De	A	Excelente	Buena	Limitada	Extendida
5A	511,490,000	O más	1	2	3	4
4A	102,298,000	511,489,999	1	2	3	4
3A	15,345,000	102,297,999	1	2	3	4
2A	7,672,000	15,344,999	1	2	3	4
1A	3,836,000	7,671,999	1	2	3	4
A	1,923,000	3,835,999	1	2	3	4
B	962,000	1,922,999		2	3	4
C	481,000	961,999		2	3	4
D	246,000	480,999		2	3	4
E	123,000	245,999		2	3	4
F	61,000	122,999		2	3	4
G	Hasta	60,999		2	3	4
O	Balance no disponible.

Riesgo Crediticio	Condición	Indicador de Riesgo	Interpretación
1	Excelente	Riesgo Mínimo	Proceder con la transacción – ofrecer términos más amplios en caso de ser requeridos
2	Buena	Bajo Riesgo	Proceder con la transacción
3	Limitada	Levemente mayor que el riesgo promedio	Proceder con la transacción, pero monitorearlo en forma cercana
4	Extendida	Nivel de riesgo significativo	Examine cada caso antes de extender el crédito, obtenga más información y analice otras opciones. Pida garantías si es necesario, debido a su alto riesgo
S	Compañía de Servicios	Dada la naturaleza del negocio, no se asigna nivel de riesgo	Empresas que no solicitan crédito en el curso normal de sus actividades (instituciones financieras, inversionistas, aseguradoras, escuelas, gobierno, etc.)
-	Indeterminada	Riesgo Desconocido	Información insuficiente
Un Indicador de Riesgo "S" sólo se asigna en conjunción con un Indicador de Capacidad Financiera (ej. 5A-S, 4A-S, F-S, O-S)

Indicador de Riesgo - Se usa en conjunción con el Indicador de Capacidad Financiera. El Indicador de Riesgo refleja la opinión de D&B sobre el riesgo asociado con un negocio específico, la probabilidad de que dicho negocio continúe o fracase en los próximos 12 meses.

Otros Ratings Posibles
--	Información no disponible
NB	Nuevo Negocio: menos de 30 meses operando
BR	Sucursal nacional
FB	Sucursal extranjera
NQ	Empresa fuera de negocio
N4	Capital contable negativo

Confidencialidad

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